SOXQ ETF: Frente

Decir que los espíritus animales han regresado al espacio de los semiconductores sería quedarse corto. Parece que fue hace mucho tiempo, pero el sector en realidad luchó mucho en 2022. Sin embargo, los avances en inteligencia artificial (IA) y la tentadora oportunidad a largo plazo que presenta esta tecnología han reavivado el entusiasmo de los inversores por este sector del mercado. , ya que los inversores aprecian cada vez más el hecho de que los semiconductores están impulsando la revolución de la IA.

Después de la llamada de ganancias del primer trimestre de Nvidia (más sobre esto más adelante), los analistas del lado vendedor de Susquehanna llamaron a AI la "nueva fiebre del oro" y elogiaron a Nvidia como la compañía que vende los picos y las palas. Nvidia está dominando los titulares en este momento, y con razón, pero recuerde que también hay otras existencias de chips que ofrecen estos "picos y palas" de IA, incluidos Marvell y Advanced Micro Devices.

Una forma de invertir colectivamente en estos juegos de picos y palas es con un ETF de semiconductores concentrados como elETF de Invesco PHLX Semiconductor (NASDAQ: SOXQ) . Por lo tanto, echemos un vistazo a este ETF centrado en semiconductores que brinda a los inversores una exposición significativa a estas empresas líderes de semiconductores.

¿Qué es SOXQ ETF?

SOXQ es un ETF relativamente pequeño de $128 millones de Invesco que invierte en el índice del sector de semiconductores PHLX. El índice está diseñado para medir el desempeño de las 30 acciones de semiconductores más grandes que cotizan en los EE. UU.; abarca todas las partes de la cadena de suministro de semiconductores, incluidas las empresas "que se dedican al diseño, distribución, fabricación y venta de semiconductores", según Invesco. El índice y el fondo se reconstituyen anualmente y se reequilibran trimestralmente.

Con el creciente entusiasmo de los inversores por la IA y los semiconductores, tal vez no sea sorprendente que SOXQ haya subido un 38 % en lo que va del año. El ETF solo se lanzó en 2021, por lo que no tiene mucho historial a largo plazo.

SOXQ también presenta una relación de gastos muy razonable de solo 0.19%. Esto significa que un inversionista que invierte $10,000 en SOXQ pagaría solo $19 en tarifas durante el primer año. Esta relación de gastos se compara favorablemente con la de algunos de los ETF de semiconductores más populares del mercado, como elFondo cotizado en bolsa de iShares Semiconductor (NASDAQ:SOXX)y elETF de VanEck Semiconductor (NASDAQ:SMH), ambos con ratios de gasto del 0,35%.

También es mucho más barato que algunos de los notables ETF específicos de IA que existen, como elETF Global X de robótica e inteligencia artificial (NASDAQ: BOTZ)o elARK Tecnología autónoma y robótica ETF (BATS:ARKQ) , que tienen mayores índices de gastos de 0,69% y 0,75%, respectivamente. Invertir en ETF con tarifas bajas lo ayuda a preservar el valor de su cartera a lo largo del tiempo.

Participaciones de SOXQ

SOXQ no está particularmente diversificado: solo tiene 31 posiciones y sus 10 posiciones principales representan el 64,5% del fondo. Sin embargo, si está buscando una exposición sin diluir a los semiconductores y nombres como Nvidia, AMD y Marvell, por nombrar algunos, esto no es necesariamente un problema.

SOXQ brinda a los inversores una exposición significativa a estos líderes de IA. Nvidia es la principal participación del fondo, con una ponderación del 11,2%.

En este punto, incluso el inversionista más ocasional probablemente esté al tanto del día de Nvidia durante años cuando reportó ganancias explosivas. Nvidia, que ya había más que duplicado su precio en 2023 y era una de las empresas más grandes del mundo por capitalización de mercado, agregó casi $ 184 mil millones a su capitalización de mercado en un día con una ganancia del 24%, cayendo apenas por debajo de la más grande. -día de ganancia en la capitalización de mercado en la historia.

Nvidia pronosticó ventas del trimestre actual de aproximadamente $ 11 mil millones, un aumento del 64% año tras año, superando las estimaciones de los analistas de $ 7,2 mil millones. El CEO Jensen Huang dice que las aplicaciones de IA generativa como ChatGPT están impulsando la demanda de sus chips, ya que este tipo de aplicaciones requieren una potencia informática sustancial.

ChatGPT se dio a conocer al público en noviembre pasado, pero rápidamente se convirtió en una sensación, alcanzando a más de 100 millones de usuarios en solo dos meses en su camino para convertirse en la aplicación de más rápido crecimiento de todos los tiempos. Los citados analistas de Susquehanna se maravillaron de que la viralidad de estas aplicaciones ya se esté traduciendo en un aumento de los pedidos de Nvidia, calificándolo de "inimaginable".

AMD no se queda atrás de Nvidia, con una ponderación del 10,8 % en SOXQ. AMD tiene su propia línea de chips de IA, y los analistas de Morgan Stanley reconocieron recientemente que la oportunidad de IA de AMD puede ser mucho más sustancial de lo que pronosticaron inicialmente. Los analistas del banco de inversión dijeron que inicialmente esperaban que AMD tuviera ingresos de IA de $ 100 millones en 2024, pero que podrían generar hasta $ 400 millones, o incluso $ 1.2 mil millones, en un escenario alcista.

Más allá de estos dos gigantes, SOXQ se compone de quién es quién de otras compañías de semiconductores importantes. Broadcom es el tercer mayor holding con una ponderación del 9,1%. Texas Instruments, que fabrica los chips analógicos que son cruciales para todos los dispositivos digitales, ocupa el cuarto lugar con una posición del 6,9%.

También encontrará fabricantes de semiconductores como Taiwan Semiconductor y ASML Holding, que son las piedras angulares de la cadena de suministro de semiconductores y fabrican chips para empresas como Nvidia y AMD. Lam Research, también representada aquí con una ponderación del 4,3%, fabrica y da servicio a los equipos que se necesitan para la fabricación de semiconductores. Casi se puede pensar en este tipo de empresas como proveedores de picos y palas para proveedores de picos y palas.

Por último, el citado Marvell supone el 4% del fondo. Marvell vio los grandes resultados y la ganancia histórica de Nvidia y dijo: "Espera mi cerveza" cuando informó las ganancias. En otras palabras, las acciones de Marvell subieron casi un 30% durante el día. En su llamada, Marvell desglosó los ingresos relacionados con la IA y dijo que los ingresos de su negocio de IA fueron de 200 millones de dólares el año pasado. Espera que los ingresos de IA se dupliquen en cada uno de los próximos dos años fiscales.

A continuación, puede ver las 10 principales participaciones de SOXQ.

¿Cuál es el precio objetivo para las acciones de SOXQ?

Los analistas colectivamente ven a SOXQ como una compra moderada, pero el precio objetivo promedio de las acciones de SOXQ de $ 29.70 implica un potencial alcista de ~ 8% de los precios actuales. De las 442 calificaciones de analistas en SOXQ, el 68,35 % son calificaciones de compra, el 27,52 % son de retención y el 4,13 % son de venta.

Además, SOXQ tiene un impresionante ETF Smart Score de 8. Como este es un artículo sobre semiconductores e IA, es correcto echar un vistazo a cómo los modelos cuantitativos no humanos ven SOXQ.

Smart Score es el sistema de puntuación de acciones cuantitativas patentado de TipRanks que evalúa las acciones en ocho factores de mercado diferentes. El resultado está basado en datos y no requiere ninguna intervención humana. Un puntaje inteligente de 8 o más es el equivalente a una calificación de rendimiento superior.

Mirando hacia el futuro

En conclusión, SOXQ es una forma sólida y económica de exponerse a las jugadas de picos y palas que seguirán beneficiándose de la megatendencia de la IA. Es difícil argumentar que compañías como Nvidia, AMD y Marvell no serán actores clave en el avance de esta tecnología en los próximos años.

A corto plazo, todas estas acciones están alcanzando nuevos máximos de 52 semanas y es probable que algunas de ellas retrocedan en algún momento. Por otro lado, tampoco me gustaría no tener exposición a estos nombres, ya que la IA está claramente aquí para quedarse y recién está comenzando a perturbar muchas industrias.

Por lo tanto, mi estrategia (no un consejo financiero) con un ETF como este sería comenzar una posición ahora para afianzarme en esta parte del mercado y luego el costo promedio en dólares a lo largo del tiempo en retrocesos en mi camino hacia la construcción de una posición completa.

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